Seluruh indeks return obligasi Indonesia tipe konvensional ditutup menguat pada perdagangan kemarin

  • Seluruh indeks return obligasi Indonesia tipe konvensional ditutup menguat pada perdagangan kemarin. Indonesia Composite Bond Index (ICBI) naik +0,17% ke level 246,7388, INDOBeXG-Total Return (return obligasi pemerintah) naik +0,18% ke level 241,9833, dan INDOBeXC-Total Return (return obligasi korporasi) naik +0,08% ke level 269,6821. Kurva yield IBPA-IGSYC (IBPA-Indonesia Government Securities Yield Curve) berpola Rata-rata yield pada tenor 1-30tahun turun –1,97bps. Penurunan rata-rata yield terbesar terjadi pada kelompok tenor menengah (5-7tahun) yakni –2,32bps. Disusul kemudian secara berturut-turut adalah tenor pendek (<5tahun) sebesar –2,17bps, dan panjang (>7tahun) -1,89bps. INDOBeXG-Effective Yield kemarin ditutup di level 7,8280, turun –0,0299poin dari penutupan sebelumnya. Harga seluruh seri SUN benchmark ditutup menguat pada kisaran +20,02bps (FR0079) hingga +40,00bps (FR0077). Harga SBN baik tipe FR maupun ORI juga berlanjut dominan menguat. Rata-rata harga SBN tipe FR kemarin naik +13,92bps, tipe ORI naik +2,66bps, sedangkan kelompok SUN benchmark naik +33,87bps. Oleh karenanya, INDOBeXG-Clean Price kemarin turut bergerak naik ke level 109,9607 (+0,17%). Aktivitas perdagangan pasar sekunder obligasi tampak menurun dari sisi volume. Ditengah kenaikan total frekuensi sebesar +6,38% dari 533 transaksi menjadi 567 transaksi, total volume tampak turun sebesar –25,18% menjadi Rp8,01tn dari Rp10,71tn. Setelah mencatatkan kenaikan hingga Rp1,48tn pada sehari sebelumnya, volume transaksi SUN tenor panjang kemarin tampak menurun mencapai Rp1,52tn. Total volume transaksi SBN terbesar kemarin tercatat sebesar Rp1,01tn oleh seri FR0077, sedangkan frekuensi teraktif tercatat 70 transaksi oleh seri FR0075. Pada obligasi korporasi, total volume terbesar dicatatkan oleh BEXI03BCN4 yakni Rp130miliar, dan frekuensi teraktif oleh PPLN03BCN3 sebanyak 8 transaksi. Seluruh indikator yang menggambarkan pergerakan pasar obligasi domestik berlanjut positif pada perdagangan kemarin. Seluruh harga SUN benchmark berlanjut rally, demikian pula dengan mayoritas harga SBN tipe FR secara keseluruhan. Dari 39 seri FR yang beredar, hanya 4 seri yang mencatatkan penurunan harga sementara selebihnya tercatat naik di rentang +2,71bps hingga +40,00bps. Penurunan yield juga merata terjadi pada seluruh tenor dengan kisaran antara –0,20bps dan –2,74bps. Euforia damai dagang AS-China yang juga berdampak pada menguatnya Rupiah di pasar Spot hingga kembali berada di bawah level Rp14.000/US$ masih menjadi alasan positifnya pergerakan pasar kemarin. Euforia positif damai dagang AS-China juga berdampak pada pelaksanaan lelang SBN kemarin dengan total penawaran masuk mencatatkan oversubscribed hingga 6,26 kali (Rp93,93tn). IHSG pada perdagangan kemarin juga berlanjut menguat yakni +0,24% ke level 6.540,95. Penguatan harga obligasi domestik diprediksi masih akan berlanjut pada hari ini meski terbatas. Terbatasnya pergerakan pasar hari ini kemungkinan dipicu oleh euforia damai dagang AS-China yang mulai mereda, ditengah testimoni Jerome Powell dihadapan Komite Perbankan Senat yang menyatakan bahwa ekonomi AS tetap kuat namun the Fed tetap akan terus mencermati perkembangan Brexit, dan perundingan AS-China. The Fed juga tidak segan mengadaptasi kebijakan moneternya bila diperlukan.

EKONOMI GLOBAL

  • Pimpinan The Fed Jerome Powell semalam memberikan testimoninya yang membuat kekuatan dollar tertekan. Dirinya mengatakan belum akan memberikan outlook kenaikan suku bunga di tahun ini karena konsentrasi kini tertuju pada kestabilan perekonomian global, terutama di Zona Euro dan Inggris. Hari ini Powell kembali diagendakan memberikan testimoninya pada pukul 22.00 WIB di Washington. Dollar berpotensi kembali tertekan jika pernyataan Powell belum ada yang bisa menopang kekuatan dollar. Rilis data non-farm payroll (NFP) versi ADP hari ini batal dilaksanakan.

Market Movers Hari Ini

Potensi Pergerakan

Emas
Kekhawatiran perlambatan ekonomi global berpeluang kembali menopang harga emas. Perlu konsisten bergerak di atas 1332 untuk mengincar level 1339. Support di level 1322.

Minyak Mentah

Meski Presiden AS Donald Trump mengkritik OPEC karena menganggap harga emas sudah terlalu tinggi, namun OPEC memberikan sinyal bahwa pihaknya masih akan tetap mempertahankan program pemangkasan produksi. Hal ini berpotensi menopang harga minyak. Jika mampu konsisten bergerak di atas 56.55, harga minyak berpeluang mengincar area 57.30. Support terdekat di level 55.00.

EURUSD

EURUSD tampaknya akan bergerak konsolidasi menguji level psikologis 1.1400 di tengah minim rilis data penting dari Zona Euro. Jika dollar kembali melemah mendapat sentimen negatif dari pernyataan Powell, EURUSD berpeluang menguat mengincar 1.1445 jika mampu konsisten bergerak di atas 1.1400. Support di level 1.1350.

GBPUSD

Penguatan tajam yang terjadi pada GBPUSD berpotensi memicu aksi profit taking ke level support terdekat di 1.3180 selama harga bergerak di bawah 1.3270. Sebaliknya, jika potensi pelemahan dollar mendominasi sentimen pergerakan dollar, peluang penguatan perlu tembus 1.3280 sebelum mengincar 1.3310.

USDJPY
Potensi berkurangnya minat investor terhadap aset berisiko karena komentar Powell yang mengkhawatirkan perlambatan ekonomi global berpotensi turun menekan USDJPY ke support 109.70. Resisten di level 111.00.

AUDUSD

AUDUSD bergerak melemah setelah rilis data jumlah konstruksi Australia ternyata lebih rendah dari ekspektasi. Potensi pelemahan lebih lanjut ke support 0.7150 dan resisten di level 0.7210.

  • Berikut Indikator Ekonomi Indonesia yang kami update pada Rabu 27/02/2018 pukul 12.51 WIB :

Source:bloomberg/afp/xinhua/bi/ojk/kemenkeu/bps/reuters/antara/ibpa/kontan/bisnis/wartaekonomi/investordaily/bbc/kompas/liputan6

Divisi Treasury dan International – PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah

Perhatian: PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, termasuk direksi dan karyawan tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari segala bentuk penggunaan informasi yang terdapat di dalam dokumen ini oleh penerima informasi dan akan membebaskan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah dari tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.