Selasa kemarin, Indonesia Composite Bond Index (ICBI) turun –0,10% ke level 240,7751

  • Selasa kemarin, Indonesia Composite Bond Index (ICBI) turun –0,10% ke level 240,7751. Demikian pula dengan INDOBeXG-Total Return (return obligasi pemerintah) dan INDOBeXC-Total Return (return obligasi korporasi) yang masing-masing turun sebesar -0,10% ke level 236,3552 dan –0,09% ke level 261,6205. Kurva yield IBPA-IGSYC (IBPA-Indonesia Government Securities Yield Curve) bergerak mixed. Rata-rata yield seluruh tenor (1-30tahun) turun sebesar –1,25bps dipicu oleh penurunan yield tenor panjang. Rata-rata yield SBN tenor panjang (>7tahun) turun sebesar –2,86bps. Sementara yield tenor pendek (<5tahun) dan menengah (5-7tahun) masing-masing naik sebesar +4,62bps dan +3,27bps. INDOBeXG-Effective Yield kemarin naik +0,0320poin ke level 7,9849. Senada dengan sesi siang, harga seluruh seri SUN benchmark ditutup melemah pada kisaran –15,33bps (FR0064) hingga –22,22bps (FR0075). Rata-rata harga SUN benchmark kemarin turun sebesar –20,02bps. Pelemahan harga juga melanda mayoritas seri SBN (FR&ORI). Rata-rata harga pada 41 serinya turun sebesar –5,08bps. Sehingga INDOBeXG-Clean Price pada perdagangan kemarin ditutup turun –0,13% di level 109,3734. Aktivitas perdagangan pasar sekunder terpantau meningkat dari sisi volume. Total volume transaksi obligasi naik +6,23% menjadi Rp11,88tn dari Rp11,18tn ditengah penurunan total frekuensi sebesar –12,67% dari 513 kali menjadi 448 kali. Peningkatan volume terjadi pada transaksi SUN tenor pendek dengan akumulasi nilai sebesar Rp1,79tn dalam sehari. Total volume terbesar kemarin tercatat sebesar Rp2,23tn oleh seri FR0063 (TTM 4,45tahun). Sementara frekuensi teraktif tercatat sebanyak 61 kali oleh seri FR0075. Pada transaksi obligasi korporasi, total volume terbesar dan frekuensi teraktif dicatatkan oleh 1 seri yang sama yakni WSKT03ACN3 yakni 8 kali ditransaksikan dengan total volume Rp80miliar. Koreksi harga yang melanda pasar SBN sejak sesi siang bertahan hingga sesi penutupan kemarin. Senada dengan pola kurva yield IBPA-IGSYC, koreksi harga lebih banyak dialami seri-seri SBN tenor pendek dan menengah dengan rata-rata harga pada masing-masing tenor tercatat turun sebesar –16,99bps dan –17,33bps. Adapun rata-rata harga SBN tenor panjang masih sanggup menguat meski tipis yakni sebesar +2,66bps. Faktor trading diduga masih menjadi pemicu terkoreksinya mayoritas harga SBN setelah rally harga yang mewarnai pasar SBN hampir selama sepekan. Ditengah belum adanya sentimen lanjutan yang dominan, dimulainya debat anggota parlemen Inggris mulai hari ini hingga 5 hari kedepan guna membahas prosedur Brexit berpotensi memicu sepinya pasar sekunder dan mendatarnya pergerakan harga obligasi. Berbeda halnya dengan pasar obligasi, IHSG Selasa kemarin justru ditutup menguat +0,56% di level 6.152,86. Pada perdagangan hari ini, pasar berpotensi bergerak mendatar/sideways. Dimulainya debat pada hari ini hingga 5 hari kedepan oleh anggota parlemen Inggris mengenai draft perjanjian antara Inggris—Uni eropa soal prosedur Brexit diprediksi akan menjadi concern pasar saat ini.

EKONOMI GLOBAL

  • Seharusnya hari ini akan rilis beberapa data penting dari AS seperti data ADP non-farm payroll, indeks data non-manufaktur, dan laporan persediaan minyak AS dari EIA. Namun, perubahan jadwal terjadi karena tutupnya market AS karena hari berkabung untuk menghormati kematian Mantan Presiden AS George H.W. Bush. Data-data tersebut akam dirilis besok. Hari ini, setelah rilis data GDP Australia yang mengecewakan, fokus pasar akan tertuju pada pidato ECB Draghi pukul 15.30 WIB dan rilis data indeks sektor jasa Inggris pukul 16.30 WIB. Disamping itu, antisipasi dan sentimen pasar terhadap outlook Brexit juga berpotensi menggerakkan harga setelah membuat GBPUSD selama dua hari terakhir bergerak sangat volatil dalam rentang 180 pip.

Potensi Pergerakan

Emas

Pergerakan harga emas terlihat masih konsolidasi di area resisten 1236 – 1238. Meski begitu, sentimen safe haven berpeluang menopang harga emas di tengah kekhawatiran pasar terhadap outlook melambatnya kondisi perekonomian global, belum jelasnya hubungan dagang AS-China pasca pertemuan kedua presiden pada G20, dan outlook ditolaknya proposal Brexit. Jika mampu konsisten bergerak di atas 1238, penguatan harga emas akan mengincar 1242. Support di 1230.

Minyak Mentah

Sambil menanti keputusan OPEC dalam pertemuannya besok yang berencana akan memangkas angka produksinya, pada hari ini harga minyak mentah berpotensi masih menguat selama harga tidak menembus ke bawah 52.20. Resisten terdekat di 53.30 dan jika tembus, incaran resisten selanjutnya di 54.00. Support di 51.50.

EURUSD

Adanya indikasi bahwa Brexit bisa saja dibatalkan secara sepihak seperti yang diungkapkan salah satu European Officer, berpotensi memberikan pengaruh juga pada Uni Eropa dan menjadi sentimen penggerak EURUSD. Potensi pelemahan terdekat akan menguji level psikologis 1.1300 dengan resisten terdekat di 1.1360.

GBPUSD

Jika sentimen dari ditolaknya proposal Brexit pada voting Parlemen Inggris 11 Desember nanti kembali menjadi katalis negatif, maka potensi pelemahan GBPUSD akan mengincar 1.2640. Resisten di 1.2770.

USDJPY

Jika permintaan safe haven yen meningkat karena beberapa kondisi yang sama seperti meningkatnya permintaan safe haven emas, potensi penurunan USDJPY mengincar 112.40. Resisten di 113.30.

AUDUSD

Rilis data GDP Australia yang dirilis lebih buruk (Aktual 0,3% dari estimasi 0,6%) sudah membuat AUDUSD melemah hingga menyentuh level psikologis 0.7300. Jika sentimen negatif ini berlanjut, potensi pelemahan selanjutnya mengincar 0.7275. Resisten terdekat di 0.7350.

  • Berikut Indikator Ekonomi Indonesia yang kami update pada Rabu 05/12/2018 pukul 11.29 WIB :

Source:bloomberg/afp/xinhua/bi/ojk/kemenkeu/bps/reuters/antara/ibpa/kontan/bisnis/wartaekonomi/investordaily/bbc/kompas/liputan6

Divisi Treasury dan International – PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah

Perhatian: PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, termasuk direksi dan karyawan tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari segala bentuk penggunaan informasi yang terdapat di dalam dokumen ini oleh penerima informasi dan akan membebaskan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah dari tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.